پاورپوینت مدیریت سرمایه در گردش (pptx) 16 اسلاید
دسته بندی : پاورپوینت
نوع فایل : PowerPoint (.pptx) ( قابل ویرایش و آماده پرینت )
تعداد اسلاید: 16 اسلاید
قسمتی از متن PowerPoint (.pptx) :
مدیریت سرمایه در گردش
مدیریت سرمایه در گردش مانند هر تصمیم دیگر مالی ، مستلزم توجه به ایجاد
تعادل بین ریسک و بازده است هرچه دارایی جاری بیشتری نگهداری شود
اولاً ریسک نقدینگی بیشتر کاهش می یابد ، ثانیاً انعطاف پذیری بیشتری وجود
خواهد داشت ، چون داراییهای جاری را به سهولت می توان با تغییرات سطح
فروش تعدیل کرد.
اما در مقابل نرخ بازده نیز کاهش می یابد ؛ زیرا داراییهای جاری معمولاً بازده
کمتری نسبت به داراییهای مولد دارند . از طرف دیگر هرچند نگهداری
دارایی جاری کمتر ممکن است به بازده بیشتری منجر شود ولی ریسک نقدینگی را
افزایش می دهد .
بدهی های جاری – داراییهای جاری = سرمایه در گردش خالص
یکی از مسائل مدیریتی ، مدیریت بر داراییها و بدهی های جاری است .
مدیریت بر سرمایه در گردش همانند مدیریت بر داراییهای جاری است.
انواع داراییهای جاری در هر شرکتی عموماً به شرح زیر است:
وجوه نقد
سرمایه گذاری کوتاه مدت
حسابها و اسناد دریافتنی
موجودیها
پیش پرداختها
حسابهای پرداختنی(اعتبار تجاری)
سود سهام پرداختنی
مالیات پرداختنی
تسهیلات(وام)
اگر تأمین مالی جاری از محل بدهی های جاری باشد وضعیت شرکت عادی است .
اگرمیزان بدهی جاری ازمیزان دارایی جاری کمترباشد، سرمایه درگردش مثبت است .
اگرمیزان بدهی جاری ازمیزان دارایی جاری بیشترباشد، سرمایه درگردش منفی است .
هدف مدیریت بر سرمایه در گردش:
1) کاهش هزینه های وجوه نقد
2)افزایش بازدهی شرکت
هزینه های وجوه های نقد:
الف) هزینه فرصت
ب) هزینه نگهداری
مدیریت وجه نقد:
الف) تسریع در جریاناتهای نقدی ورودی
(از طریق ابزار الکترونیکی / صندوق پستی(
ب) تأخیر در جریانات نقدی خروجی
راهکارهای تسریع در جریانات نقدی ورودی
الف) آگاهی از سیاستهای بانک در وصول چکه
ب) شناسایی منابع و محل دریافتهای شرکت
ج) به کار بستن روشهایی برای تسریع امر به حساب منظور کردن
چکهای شرکت
بکارگیری صندوق پستی درتسریع جریانات نقدی ورودی:
قبل از استفاده از آن باید با توجه به متوسط مبالغ وصولی از طریق چکها،
صرفه جویی حاصل از آن ، کاهش زمان دریافت هر چک و هزینه های وصول آن ،
هزینه هاومنافع این سیستم تجزیه وتحلیل شود .
مثال2) شرکتی در حال بررسی استفاده از نوعی صندوق پستی است که این صندوق
سالیانه 1000000 ریال هزینه دارد . متوسط وصول مطالبات شرکت روزانه
35000000 ریال می باشد اگر از صندوق پستی استفاده شود دوره وصول
مطالبات تا دو روز کاهش می یابد با فرض 15% نرخ بازده شرکت ، هزینه و
منفعت به کارگیری این سیستم را بررسی کنید؟
بازده حاصله از تسریع در وصول مطالبات 105000000
کسر می شود هزینه (1000000)
حاصل : فایده استفاده از صندوق پستی 9500000
*بازده حاصله از تسریع در وصول مطالبات = 35000000×2×15%
راهکارهای تأخیر در جریانات نقدی خروجی
1)پرداخت صورتحساب ها از طریق برات
2)صدور چک بعهده بانک های دوردست
3)استفاده از حداکثر فرصت درپرداخت تعهدات
مثال3) هر 2هفته یکبار شرکتی بطور متوسط 50میلیون ریال چک صادر می کند که
3روز بعد نقد می شود . در صورتیکه بهره ی روزانه ی حساب پس انداز0364/0%
باشد میزان صرفه جویی سالانه شرکت ناشی از تاخیر در انتقال وجوه چقدر است؟
(بهره ی سالانه 14%)
هزینه فرصت استفاده از تخفیفات نقدی:
هزینه فرصت ، درآمد از دست رفته ی عدم اجرای راهکار دیگر(در نتیجه اجرای
راهکار انتخابی) است .شرکتها غالباً از هزینه ی فرصت تخفیفات استفاده می نمایند
چرا که هزینه ی فرصت آن قابل توجه است . در این مبحث به سه امر توجه می شود :
مدت پرداخت صورتحساب
پرداخت از کمتر مدت تعیین شده
استفاده از درصدی از تخفیف
هزینه فرصت سالانه
درصد تخفیف
در صد تخفیف -100
360
دوره تخفیف به روز – دوره اعتبار به روز
=
×
